Un instrumento negociable (a) una garantía, promesa u obligación (b) hecha por una parte específica (c) para pagar una cantidad exacta (d) ya sea a pedido o en un momento determinado.

 

Dichos instrumentos son típicamente pactuados y evidenciados por un documento o contrato que detalla la obligación de un promitente de pagar dinero sin condiciones ya sea a pedido o en una fecha futura. La expresión de la obligación a menudo incluye, pero no tiene por qué, una descripción de cómo surgió la obligación y la parte a la que se debe la obligación. El instrumento y el derecho a cobrar el instrumento pueden ser transferidos por quien tenga el título legal del instrumento. Por lo tanto, aunque el promitente siempre conserva la obligación de pagar, la persona a la que se le debe la obligación puede cambiar dependiendo de quién tenga el instrumento.

 

Posesión legítima. La posesión legítima del documento que contiene la promesa de pago da derecho al titular a recibir el pago de acuerdo con los términos establecidos en el mismo. La “posesión legítima” se refiere a un “titular a su debido tiempo”, lo que significa que el poseedor del instrumento debe obtener la posesión del instrumento por medios legales del promitente o del poseedor legítimo anterior. La obtención de un instrumento negociable mediante robo o fraude, por ejemplo, no le otorga a uno el derecho de cobrar el pago del instrumento. Por el contrario, obtener el instrumento comprándolo o recibiéndolo como regalo del titular anterior son ejemplos de cómo uno puede obtener la posesión legítima del instrumento y el título legal para recibir los beneficios de la obligación.

 

Negociabilidad. La palabra “negociable” se refiere a la capacidad del instrumento para ser transferido (o “negociado”) por un valor acordado entre las partes. La negociabilidad del instrumento surge de su naturaleza incondicional. Dado que el valor del instrumento no depende de nada más que el valor establecido en el instrumento, esto permite una fácil valoración, lo que hace que el instrumento sea fácil de transferir. Para evaluar el valor de un instrumento negociable, se debe evaluar la capacidad del promitente para realizar el pago y la probabilidad de que cumplan su promesa. Sin embargo, si el instrumento estuviera condicionado a la ocurrencia de otros eventos, el valor del instrumento tendría que tener en cuenta la probabilidad de que esos eventos ocurran. Por lo tanto, la naturaleza incondicional de la obligación de pago especificada en un instrumento negociable permite su fácil valoración y transferibilidad.

 

Transfiriendo el Instrumento. El instrumento puede ser transferido (o “negociado”) a un tercero cuando el titular del instrumento lo endosa y lo entrega a la parte compradora (o “descontadora”). El último titular del instrumento será finalmente pagado por la parte obligada a pagar el instrumento. Las transferencias pueden realizarse a un valor inferior al de la pantalla del instrumento y esto se conoce como descontar, lo que puede ocurrir si hay dudas sobre la capacidad de pago del pagador.

 

Ejemplos de instrumentos negociables. Ejemplos comunes de instrumentos negociables incluyen notas bancarias, letras de cambio y cheques. Los instrumentos más comúnmente encontrados en las transacciones de exportación / importación son letras de cambio y pagarés. Si bien las letras de cambio o los giros son los instrumentos negociables más frecuentemente utilizados en las transacciones comerciales internacionales, los pagarés también se utilizan comúnmente.

 

Si bien las diferentes categorías de instrumentos negociables varían en su forma, sus características principales son esencialmente las mismas en todas partes. Un pagaré contiene una promesa escrita de una de las partes de pagar a otra parte una cantidad determinada de dinero, ya sea a pedido o en una fecha futura específica. Un pagaré generalmente contiene todos los términos relacionados con el endeudamiento del emisor o creador al beneficiario de la nota, tales como el monto, la tasa de interés, la fecha de vencimiento, la fecha y el lugar de emisión, y la firma del emisor. Por el contrario, un cheque simplemente indica una cantidad que se puede extraer, generalmente de una institución bancaria. Cuando un cheque es endosado a alguien, esa persona se convierte en titular a su debido tiempo y obtiene el título legal para cobrar o retirar el monto indicado en el cheque. Todos los ejemplos anteriores son empresas de pago independientes que pueden transferirse de una persona a otra.

 

Ley que rige. En la mayoría de los países, los instrumentos negociables se rigen por normas legales específicas del país. En los Estados Unidos, la mayoría de los estados han adoptado el Código Comercial Uniforme, que define los instrumentos negociables y otros esquemas de pago y métodos comúnmente utilizados en el curso de las transacciones comerciales y de negocios de rutina. (Consulte https://www.law.cornell.edu/ucc/3/3-104 para obtener una definición de “instrumentos negociables” según la UCC).

 

Otros recursos. Una serie de sitios web definen cómo negociar instrumentos negociables. A continuación hay una lista de algunas que encontramos útiles:

 

Investopedia: http://www.investopedia.com/terms/n/negotiable-instrument.asp

 

Investopedia: http://www.investopedia.com/terms/n/nonnegotiable.asp (que describe “instrumentos no negociables”)

 

NOLO: http://www.nolo.com/legal-encyclopedia/the-ucc-negotiable-instruments-part-1-2.html

 

Información general sobre el Código de Comercio Uniforme: http://www.nolo.com/legal-encyclopedia/uniform-commercial-code-ucc

 

Texto completo del Código Comercial Uniforme: https://www.law.cornell.edu/ucc

 

 

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